Qu’est-ce que le yield farming ?

Les Rentiers

10 décembre 2021

Apprentissage

Difficulté : moyenne

On en entend beaucoup parler depuis quelques mois. Derrière ce terme anglais, signifiant « cultiver du rendement » se cache en fait une méthode indispensable au bon fonctionnement de la DeFi, et potentiellement rémunératrice. Tâchons d’expliquer cela.

Comme tout ce qui touche aux cryptomonnaies, il convient avant tout de rappeler que par définition, tout cela n’est pas régulé, et implique donc un niveau de risque élevé. trouver une rendement de 20% par an ne vous rapportera rien si dans le même temps, la cryptomonnaie sur laquelle vous investissez perd elle-même plus de 20% face à l’euro.

Comment ça fonctionne

Lorsque vous déposez de l’argent dans une banque, vous lui prêtez en réalité cet argent, prêt pour lequel vous obtenez des intérêts en retour. Le mécanisme est ici similaire et consiste à prêter ses jetons de cryptomonnaie en échange d’un taux d’intérêt. Il s’agit donc de placements tout à fait passifs visant à invertir puis laisser sa cryptomonnaie pour une certaine durée. Le yield farming est donc le moyen de dégager un taux d’intérêt de ses cryptos selon les différente méthodes suivantes :

1. Liquidity providers

Afin que les échanges puissent se faire, la DeFi nécessite des fournisseurs de liquidité. Ces fournisseurs, qui sont des fond permettant d’assurer une liquidité à tout instant, permettent de remplacer dans un contexte décentralisé les carnet d’ordres des places de marché traditionnels. En échange bien évidemment, vous êtes rémunérés.

Vous avez dû remarquer que lors des échanges de cryptomonnaies, les places d’échanges appliquent des frais. Ce sont ces frais qui vont rémunérer les personnes ayant placé leurs jetons dans le fournisseur de liquidité de cet échange.

Très facile à calculer, le revenu se fera au prorata. Si le pool d’un échange possède 1000 jetons, dont 10 à vous, soit 1%, et si cet échange a généré 20 jetons en frais dans la journée, alors vous toucherez 1% de ces 5 jetons, soit 0.2.

2. Prêt décentralisé

De la même manière qu’une banque vous prête de l’argent, vous pouvez prêter vos cryptomonnaies en échange d’un taux d’intérêt, qui dépendra de la monnaie en question ainsi que de la plateforme. AAVE en est une des plus connues. Le prêt est souvent extrêmement souple et vous permet de retirer votre argent facilement.

En allant plus loin, vous pouvez emprunter en plaçant en collatéral de la cryptomonnaie que vous possédez déjà, puis la réinvestir afin de créer un effet de levier. Plus orienté gestion active et risquée, cet élément de stratégie sort du cadre introductif de cet article.

3. Staking

Eherum 2.0 apporte une nouveauté dans la validation des blocks, les proof of stake remlaçant les proof of work, qui est le minage traditionnel des cryptomonnaies. Vous pouvez donc participer à ce staking, et contrairement au minage qui nécéssite l’achat et la mise en place de matériel cher et complexes, le staking peut être sous-traité sur des plateformes aussi populaires que Coinbase, qui prendra sur l’argent généré une commission.

4. Monnaies déflationnistes

Certaines cryptomonnaies ont été conçues par avoir un nombre de jetons qui diminue avec le temps. Dans la chaîne Safemoon, des frais de 10% sont prélevés lors de chaque transaction. La moitié, soit 5% est tout simplement détruite, et les autres 5% sont redistribués de manière équitable à tous les autres porteurs de jetons. Si vous restez donc passif et investi, vous recevrez avec le temps de plus en plus de jetons, alors que dans le même temps la valeur de ceux-ci est sensée s’apprécier, vu que leur nombre diminue.

Attention cependant, ces projets sont très expérimentaux et il y a peu de recul afin de prévoir ce qui va réellement arriver dans le temps long avec de tels algorithmes.